享税收优惠 飞机融资租赁腾挪大空间

在中国(上海)自由贸易试验区(下称“自贸区”)挂牌的同一天,中国银监会正式批准了交通银行的全资子公司——交银金融租赁有限责任公司在上海自贸区筹建航空航运专业子公司,希望加大在自贸区内航空、航运租赁业务的拓展。

招银金融一位高层昨天下午2点多,他一边准备开会,一边还在关注上海自贸区新闻发布会的情况。

在国务院颁布的《中国(上海)自由贸易试验区总体方案》(下称《总体方案》)中明确指出:融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制。另外,对自贸区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司,经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机,享受相关进口环节增值税优惠政策。

一系列政策将给融资租赁市场带来巨大的发展空间。而融资租赁行业人士也分别告诉《第一财经日报》记者,他们很关心自贸区成立后的各类政策细节,这些细节则决定着他们未来开展业务的方向。

门槛降低

在此之前,自贸区的前身上海综合保税区就启动了融资租赁业务,到2012年,已引进了16家境内外融资租赁母公司和64家单船单机融资租赁公司(SPV),运作的租赁资产包括35架民航客机、6架直升机、4艘远洋船舶以及飞机发动机等大型设备,资产价值总额达25亿美元。

上海市租赁行业协会常务副会长俞开琪接受本报记者采访时表示,针对“不设最低注册资本限制”这一点,就比以往的融资租赁注册门槛——500万元降低了。

他说,融资租赁公司的注册资金通常都不低,如交银金融租赁、招银金融租赁的注册资本都是20亿元、国银金融租赁的注册资本甚至高达80亿元,“但不少小型的租赁公司将可能在自贸区内迎来较大的发展机会,这会大大方便一些单机型、单船舶的租赁企业。”

招银金融前述高层还关心的是,若有融资租赁企业在自贸区设立分、子公司后,各方监管体制是否会有变化。如有些部门的审批是否还会存在。

“我们购买一个融资租赁的产品(假设是一架飞机的话),那么如果我们从外资银行借款购买它,这笔借款是否算是外债呢?”以往情况是,这笔被定义为外债的借款要走发改委程序,假设发改委不批准的话,这个项目也就戛然而止了。”而且,融资租赁行业多头监管的体系一直存在,比如商务部、银监会各有监管对象,不知道今后自贸区的企业在监管方面是否会得到统一。

税率,汇率成焦点

多位融资租赁行业人士也表示,今后各融资租赁企业可能会享受到自贸区的税收优惠政策、灵活的汇率结算体系。

据《总体方案》,(未来)对自贸区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司,经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机,享受相关进口环节增值税优惠政策。

25吨以上的飞机,正是指国内航空公司目前需求最大的干线飞机,在此前上报国务院的总体方案草案中,其实还建议相关税收优惠政策为“按4%征收进口环节增值税”,这一描述在正式版本的总体方案中被删除,反而有了更大的腾挪空间。

税收就是制约国内发展飞机租赁业的一大瓶颈。目前国内经营飞机租赁业务需缴纳25%的所得税,5%的营业税,17%的进口增值税,5%的关税,0.1%的印花税等,总体税负大大高于国际市场。

前述招银金融的高层对本报记者说,在其他地区就不需要缴纳进口增值税。

进口环节增值税优惠政策,已在天津东疆保税港区(下称“东疆”)实行。在东疆,单船单机融资租赁公司(SPV)不但在融资、降低汇率损失等方面享有便利化措施,在给境内航空公司提供租赁服务时还可被视同跨境租赁,从而享受航空公司直接跨境租赁所具有的优惠税率。

在担保、外汇结算方面,东疆也建立起了一整套的便捷模式。目前,通过“东疆模式”完成租赁的飞机已经超过200架,飞机租赁业务正在以每年100%的速度增长。而记者咨询多位行业内人士时,他们也称,自贸区预计也将复制“东疆模式”,甚至在此基础上做出更多的试点和突破。

在美国、日本、欧洲等飞机租赁发达市场,都有一系列的税收优惠政策,比如美国的投资减税相当于获得飞机购买价格10%的扣减;在日本,出租人还可享受延迟纳税的好处。此外,国际融资租赁一般为政府信贷,有的甚至有政府贴息。

未来20年,中国将购买超过4000架飞机,金额超过4800亿美元,巨大的资金需求,也将给飞机融资租赁带来机会。若按照50%的比例依靠租赁来算,五年中国租赁飞机市场的价值将达到600亿美元,相当于年均租赁价值在100亿美元以上。

招银金融前述高层还提到,以往航空公司在与融资租赁企业的结算货币通常是用美元,希望以后也可以使用人民币来结算。







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